朽木不可雕

記者王翊綺／台北報導

▲郭明錤指出，AI伺服器股票要再大幅吸引資金入場的3種情境。（圖／資料畫面）

AI概念股今（11）日下挫，指標股如緯創（3231）、廣達（2382）、技嘉（2376）等跌幅巨大，其中技嘉更是一度觸碰跌停板。針對近期AI股表現，天風國際證券分析師郭明錤表示，AI伺服器股票要再大幅吸引資金入場的三種情境，包括AI晶片訂單或供應鏈顯著上修、可獲利的AI/AIGC商業模式出現，或是股票需要更多修正。

郭明錤在推特表示，在輝達（NVIDIA）2023下半年至2024年的AI晶片出貨量已成市場共識下，AI伺服器對大部分供應鏈在2H23-2024的貢獻已被市場充分預期。若AI伺服器股票要再大幅吸引資金入場的三種情境，包括「AI晶片的訂單或供應顯著上修」、「可獲利的AI/AIGC商業模式出現」，或「股價需更多修正」。

承上所述，類似輝達與Tata合作建置大規模AI基礎建設的新聞，可能現階段不容易推升AI伺服器供應鏈股價，原因在於AI晶片訂單並沒有同步上修。

郭明錤指出，有些台股AI伺服器供應鏈公布的8月營收看似不錯，但股價卻下跌，故可能仍須謹慎看待近期AI伺服器供應鏈的股價。

此外，他也重申先前L40S會創造新贏家與輸家的看法，Dell與Super Micro為近期的受益者。L40S對伺服器規格要求較低，如不需要基板 (baseboard)、散熱需求較低等，此可能不利於短期內相關供應鏈股價的投資情緒。

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